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融资租赁:面朝大海期待春暖花开

欧宝体育官网来源:《光明日报》                         13-02-25

      近日来,多家媒体不惜用大幅版面,连续报道庞大汽贸集团股份有限公司(下称“庞大集团”)被投诉“诱骗购车人签订融资租赁合同、将国家明令禁售车辆充当正规车辆销售”一事,在将庞大集团这家国内唯一在A股上市的汽车经销商推向舆论风口浪尖的同时,也让“融资租赁”这一话题成为业内外关注的焦点。

      融资租赁,又称金融租赁或财务租赁,是指出租人根据承租人对供货人和租赁标的物的选择,由出租人向供货人购买租赁标的物,然后租给承租人使用。融资租赁集金融、贸易和服务为一体,具有融资与融物相结合的特点,起到连通金融和实体经济的作用,在国际上是仅次于银行信贷的第二大融资方式,对需要多渠道融资的中小企业非常有利。

      经过30多年的探索,尤其是近几年的快速发展,融资租赁在我国呈现蓬勃之势。数字显示,截至2012年年末,我国各类融资租赁公司注册资本超过1500亿元,资产规模超过1.3万亿元。

      “我国融资租赁在业务规模、服务领域等方面取得了骄人的成绩,各类融资租赁公司在公共医疗、文化教育、节能减排、交通运输、机械加工、工程建设等国计民生领域,为众多企事业单位提供了大量融资服务。”商务部副部长王超近日指出,但同时,我国融资租赁业还处于成长阶段,总体市场渗透率不高,业务质量和创新能力与工业发达国家相比仍有较大差距,资产管理和风险控制水平有待进一步提高。王超表示,融资租赁企业应找准自己的行业定位,走出一条符合自身特点的专业化发展道路。

欧宝体育官网       各路资本蜂拥而至

       作为金融行业的五大支柱之一,融资租赁在最近几年才逐渐升温并进入公众的视线。特别是从2012年开始,融资租赁因其低风险、高流动性的特点吸引了越来越多的资金涌入。2013年刚开年,融资租赁又迎来势头更猛的浪潮。

欧宝体育官网        据中国租赁蓝皮书《2012年中国融资租赁业发展情况》数据显示,全国融资租赁业增长速度明显加快,2012年融资租赁合同约为15,500亿元人民币,比2011年底的9300亿元增加了约6200亿元,增幅66.7%。其中,全国在册运营的各类融资租赁公司约有560家,比2011年年初的296家增加了264家,增幅接近90%,这意味着,在2012年,一天半就有一家新融资租赁公司成立。而这个数字在2013年开年就被超越,因为在第一周就有超过10家融资租赁公司设立。

      “越来越多的资金纷纷涌入融资租赁行业,一方面是受融资渠道拓宽的吸引,看好行业的发展;另一方面也离不开国家和地方层面频繁出台的利好政策。如商务部专门出台《关于‘十二五’期间促进融资租赁业发展的指导意见》等政策。地方政策方面,仅以资金补助一项政策为例,天津市规定,在本市新设立的金融租赁公司和融资租赁公司,将给予一次性资金补助。其中,注册资本10亿元以上的,补助2000万元。政策扶持的力度非常大。”对于融资租赁公司如雨后春笋般涌现的现象,北京一家融资租赁公司的管理人士近日接受记者采访时表示,现在很多上市公司、担保公司也纷纷转行进入融资租赁。如包钢股份(600010)近日发布公告称,拟开展融资租赁业务,租赁方式为售后回租,融资额度为11亿元,融资期限5年。中科英华(600110)近日也发布公告称,其全资子公司进行售后回租融资租赁交易,融资总金额2亿元,租期为5年。

欧宝体育官网        据业界人士介绍,现代融资租赁产生于二战之后的美国。我国直到20世纪80年代初才引进了这种业务方式。

      “最近几年,融资租赁在我国得到了快速发展。”中国外商投资企业协会副会长、租赁业工作委员会会长李思明说:“从渗透率上看,发达国家的融资租赁渗透率至少在15%以上,有的甚至超过30%。但我国的公司更倾向于从银行借款,在租赁渗透率上,目前仅有4%~5%左右。”李思明表示,我国作为全球第二大经济体,无论从国际横向比较,还是从自身经济增速考量,融资租赁业仍有巨大的发展空间。
欧宝体育官网   表面风光隐忧凸显

      《2012年中国融资租赁业发展情况》显示,全国这560家在册运营的各类融资租赁公司,85%以上都集中在北京、上海、天津、杭州、厦门等约20个城市,而全国其它200多家地级以上城市,也包括一些省会级城市,至今一家融资租赁公司都没有。在一些商品经济十分发达的城市和地区,也没有融资租赁公司。以上现象形成的主要原因在于,我国对融资租赁业从总体说来,社会认知度仍不高,一些管理部门仍将融资租赁和典当、拍卖相提并论,至今仍认为融资租赁充其量也只是银行业的一个补充。

       “除了社会认知度不高外,我国租赁行业目前面临的困难和挑战还有很多。”国银金融租赁总裁于顺明认为,如租赁业交易模式单一,租赁产品所具有的一些对承租人和出租人所特有的优势还没有得到充分体现,具体表现在经营性租赁占比比较低,融资性租赁占比比较高,而融资性租赁中售后回租的比重又比较大,与银行信贷业务差异较小;租赁公司融资渠道较窄,融资方式单一,融资成本偏高。虽然部分租赁公司实现了发债、信托、证券化等有益的尝试,但是总体上资金来源还是依靠银行信贷;各租赁公司业务领域同质化现象比较严重,银行系的租赁公司大多集中在航空、航运、电力、交通等大型设备上,商务部监管的融资租赁公司多集中在医疗设备、印刷设备、工程机械,以中型客户为主等。

       此外,我国融资租赁业在迅速发展的过程中,人才紧缺问题已开始显现。据中国租赁联盟初步估算,目前,全国融资租赁人才缺口至少在2500人以上,其中,中高级管理人员约500人。今后3年内,随着中国融资租赁业的继续发展,每年需要新增专业人才约1000名。

       《2012年中国融资租赁业发展情况》还提到,随着营业税改征增值税范围的扩大,不同地区呈现出不同的政策解释,实际税负的计算、即征即退的时间、租赁物发票的开具等方面也有不同的操作方式,加上有些地区对融资租赁业的行业定位尚不明确,按照当前“有形动产融资租赁”的政策,测算的实际税负有所增加,也在一定程度上影响了租赁企业的业务拓展。

      调查显示,在庞大集团遭投诉所涉及的合同纠纷中,多数车主是因经营不善、交不起租金、被庞大起诉,才由法院执行收车。但车主的共同疑问就是“为什么由买变成租?”中国消费者权益保护法学研究会会长何山认为,这主要是车主并不明晰融资租赁业务的实质以及其所涉及的合同条款。同样,海航集团以及旗下的大新华物流等多家子公司被起诉,也是因为4个船舶融资租赁合同。因此说,融资租赁在我国的快速发展,更需要相关法规及时跟上。

      市场环境亟待改善

欧宝体育官网       为了行业健康有序发展,对于融资租赁企业来说,就要厘清需要什么样的融资租赁?于顺明认为,面对机遇和挑战,租赁行业要把握行业发展的规律和趋势,实现科学和可持续发展。要在风险可控的前提下加强业务创新,深入发掘租赁业务的功能,增加有租赁特色的产品,实现与银行信贷的差异化竞争;要加快国际化进程,积极参与国内外竞争,提高核心竞争力;要由单一租赁服务向新型租赁服务平台转型。他表示,现在越来越多的企业通过租赁公司延伸经营范围,拓展价值链条。而租赁公司可以作为新型的信用销售和资产管理平台来促进设备的流通,加快企业资金周转,降低周期性冲击。

欧宝体育官网        对于主管部门来说,则需要改善融资租赁业的市场环境,加强监管。业界人士表示,我国融资租赁业目前呈现“三分天下”的局面。第一类是金融类融资租赁公司,由银监会审批和监管;第二类是由商务部审批的外资租赁公司;第三类是由商务部和国税总局联合审批的内资试点租赁公司。在2012年年底召开的“中国融资租赁年会”上,全国人大财经委员会副主任吴晓灵对这种分类提出了不同看法。“无论是金融租赁公司、外资租赁公司、内资租赁公司,尽管存在不同名称,但其本质都是做融资业务。”吴晓灵认为,由商务部监管的融资租赁机构应向非公众金融机构方向发展,对其业务应当实施非审慎监管。

       而对于国内融资租赁公司普遍面临资金来源问题,吴晓灵认为,在融资租赁公司被视为金融机构的前提下,对严格监管的融资租赁公司应该放开大额存款业务。“国家除了发展只贷不存的贷款机构外,还应该发展能够吸收大额存款的金融公司。”

       王超也表示,商务部下一步将加强融资租赁的信息统计工作,与国家统计局加强沟通协调,尽快将融资租赁业统计方法、指标体系确定下来,加强行业标准的制定。而关于内资融资租赁公司试点的开展情况,商务部流通发展司司长向欣近日表示,商务部计划择机开展第10批内资融资租赁企业试点工作,重点引导具有产业背景、实力强的大型企业,以及具有较强的服务中小企业、“三农”产业、节能减排、战略性新兴产业能力的企业开展融资租赁业务。